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決算書の見直しチェック
会社を売りたいけれど、いくらが妥当なのかわからない。そんな悩みはありませんか？企業価値の算定方法には、いくつかの考え方があります。この記事では基本を、図と表で順に整理します。
まるコネくん会社の値段の決め方を、図と表でまとめたよ！まずは基本の3つの方法から見ていこう。
この記事のポイント
- 企業価値は、売却価格を考える出発点になる
- 算定方法は大きく3つ。中小企業は「資産＋利益」の考え方が基本
- 決算書の見直しと価値アップの準備で、評価が変わることもある
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会社売却の企業価値とは？まず結論
企業価値とは、会社につける「値段のものさし」のことです。売却価格を考える出発点になります。
見られるのは、決算書の数字だけではありません。将来の稼ぐ力も含めて考えます。ただし算定額が、そのまま売値になるとは限りません。
ひと目でわかる
会社が持っているもの資産
毎年の稼ぐ力利益
会社売却の企業価値 算定方法は3種類
算定方法は、大きく3つに分かれます。会社の状況によって、合う方法がちがいます。実際は複数の方法を組み合わせることも多いです。
まずは考え方のちがいを、表でつかみましょう。数字は会社ごとに大きく変わります。
くらべてみよう
| 純資産法 | 収益還元・DCF法 | 類似会社比較法 | |
|---|---|---|---|
| 考え方 | 資産から負債を引いて出す | 将来の利益から今の価値を出す | 似た会社の取引例と比べる |
| 合いやすい会社 | 資産が多い会社 | 利益が安定している会社 | 同じ業界の例が多い会社 |
| 注意点 | 将来の稼ぐ力が入りにくい | 見込みの置き方で変わる | 比べる会社の選び方で変わる |
中小企業の会社売却は「資産＋利益」で見る
中小企業では、時価純資産に数年分の利益を足す考え方がよく使われます。「年買法」とも呼ばれます。
利益の年数は、2〜5年分が目安とされることもあります。業種や会社の強みで変わり、買い手によって見方もちがいます。
ひと目でわかる
資産から負債を引く時価純資産
数年分の利益を足す＋利益
ここがいちばん大事だよ！算定額は「答え」じゃなくて、交渉のスタート地点なんだ。
企業価値の算定前に、決算書で見直す点
決算書の利益は、実態とずれていることがあります。実際の稼ぐ力に直す作業が欠かせません。
たとえば役員報酬や私的な支出が混ざると、利益が正しく見えません。次の点を確認しましょう。
決算書の見直しチェック- 役員報酬が相場とくらべて高すぎる、または低すぎないか
- 家族や個人の支出が経費に入っていないか
- 使っていない資産や不要な在庫がないか
- 今期だけの特別な利益や損失がないか
- 借入金や未払い金を把握できているか
会社売却の企業価値を上げる3つの手順
売却まで時間があるなら、企業価値を高める余地があります。買い手は「この先も稼げるか」を見ています。
小さな改善の積み重ねが、評価につながることもあります。次の手順で進めてみましょう。
やってみよう
利益を安定させる売上が特定の取引先に偏っていないか見直します。収入源を分けると、安心材料になります。
社長に頼らない形にする仕事の流れを文書にして、社員にも任せます。社長が抜けても回る会社は評価されやすいです。
数字と書類を整える決算書や契約書、資産の一覧を整理します。確認がスムーズだと、話し合いも進めやすくなります。
この記事のまとめ
- 企業価値は、売却価格を考える出発点
- 算定方法は3種類。中小企業は「資産＋利益」が基本
- 決算書の見直しと価値アップで、評価が変わることもある
まるコネくんからまずは自社の決算書を見直して、会社の値段の目安をつかんでみよう！
Q企業価値の算定は自分でもできますか？
A大まかな目安なら、純資産と利益から出すこともできます。ただし、利益の直し方や年数の決め方は難しい面があります。売却を考えるなら、専門家の意見も聞くと安心です。
Q算定した金額で、会社は売れますか？
A算定額は目安で、そのまま売値になるとは限りません。買い手の考え方や市場の状況でも変わります。話し合いの出発点として使うのが基本です。
Q赤字の会社でも企業価値はつきますか？
A赤字でも、資産や技術、顧客などが評価されることもあります。ただし、価格は低くなりやすいです。早めに状況を整理しておくと選択肢が広がります。
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